연말에도 고삐 죄는 네이버…데이터센터·AI 에이전트·물류 ‘3대 승부수’

네이버가 연말을 앞두고 주요 사업에 속도를 낸다. AI팩토리 사업을 본격화하기 앞서 20메가와트(MW) 규모 신규 고객을 확보하는 한편, 연내 별도의 AI 에이전트 앱 또한 출시한다. 빠르게 성장하고 있는 쇼핑 사업을 위해 물류 자회사를 설립하고 2030년까지 1조원 가까이를 투자할 계획이다.

2조원 규모 첫 계약…“2028년 목표 넘는 인프라 이미 확보”

최수연 네이버 CEO는 12일 진행된 2026년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 “미국 AI 추론 기업과 차세대 GPU를 포함한 약 2조원 규모 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 체결해 2027년 초기 물량에 대한 고객 확보를 완료했다”고 밝혔다.

이번 계약은 약 20MW 규모의 컴퓨팅 서비스를 4~5년에 걸쳐 공급하는 내용으로, 계약 기간 동안 2조원의 매출을 낼 전망이다. 또 엔비디아의 B300과 차세대 GPU인 베라 루빈 플랫폼이 함꼐 포함됐다.

네이버는 2028년까지 200MW 규모 컴퓨팅 서비스 공급을 목표로 하고 있다. 이번에 확보한 20MW를 제외한 나머지 180MW에 대해서도 고객 확보를 추진 중이다.

김희철 네이버 최고재무책임자(CFO)는 “현재 최소한 10개 이상의 업체들과 계약에 대한 논의를 하고 있기 때문에 순차적으로 계약 성사를 발표할 수 있을 것으로 생각한다”고 말했다.

네이버는 차세대 GPU와 이를 운영할 수 있는 국내 수랭식 데이터센터 대부분을 선제적으로 확보했다는 점을 경쟁력으로 내세웠다. 최 대표는 “현재까지 계약이 완료된 데이터센터 용량이 2028년 목표 물량을 상회하는 용량”이라고 설명했다.

최 대표는 “차세대 GPU인 베라 루빈 플랫폼에 대한 수요가 빠르게 확대되고 있으며, 이를 선제적으로 확보하려는 경쟁도 치열해지고 있다”며 “반면 최신 GPU의 대규모 운영에 필수적인 고밀도 전력과 수랭식 냉각 인프라를 갖춘 데이터센터는 제한적”이라고 설명했다.

네이버는 2027년 상반기 AI 팩토리 상용 서비스를 시작하고, 같은 해부터 관련 원가와 비용을 제외한 영업이익이 발생할 것으로 예상했다. 본격적으로 가동되는 2028년부터는 영업이익률이 두 자릿수를 크게 웃돌 것으로 전망했다.

앞서 네이버는 이를 위해 브룩필드와의 컴퓨팅 인프라 투자 계약과 엔비디아의 유상증자 참여도 마무리했다. 브룩필드가 출자한 별도 자산보유회사가 GPU를 보유하되, 구매와 운영 등 핵심 의사결정은 네이버가 주도하는 구조다. 네이버는 이를 통해 초기 자본 부담을 낮추면서 대규모 인프라 투자를 이어갈 계획이다.

AI 에이전트 앱 연내 출시…광고 과금도 ‘클릭’에서 ‘거래’로

네이버는 연내 AI 에이전트 앱을 별도로 출시한다. 기존 검색 내 AI 탭에 생성형 AI를 접목해 서비스를 고도화하는 동시에 이용자를 대신해 실제 작업을 수행하는 독립적인 서비스까지 선보이는 것이다. 또 AI 에이전트 시대를 대비하는 차원에서 광고 운영과 과금 방식도 전환할 계획이다.

최 대표는 “버티컬 통합 에이전트뿐만 아니라 브라우저 기반으로 외부 서비스와도 자연스럽게 결제까지 연결되는 에이전트”라며 “새로운 에이전트의 차별점은 AI의 추천을 실제 행동과 거래로 빠르고 안전하게 연결하는 실행력”이라고 설명했다.

쇼핑·플레이스·예약·지도·페이 등 내부 서비스는 API로 연동하는 한편, 외부 서비스는 CUA 방식과 직접 연동을 병행한다. 최 대표는 “연동되지 않은 외부 서비스도 격리된 브라우저 환경에서 이용자의 요청에 따라 직접 처리할 수 있도록 준비하고 있다”며 “나아가 외부 파트너와의 공식 연동 및 제휴도 단계적으로 확대해, 에이전트가 안전하게 실행할 수 있는 서비스 범위를 네이버 밖으로 넓히는 생태계를 만들어 나가겠다”고 설명했다.

또 다른 차별력으로는 신뢰와 보안을 내세웠다. 결제·예약 확정 등 주요 작업은 이용자가 직접 결정하고, 메일 발송과 일정 등록 등은 실행 전 확인을 거치도록 설계했으며, 이용자별 격리 공간과 데이터 암호화로 보안을 강화했고, 자체 모델과 외부 모델을 역할에 따라 조합하되 이용자와의 대화는 네이버 모델이 담당하도록 구성했다.

최 대표는 “에이전트가 이용자를 대신해 행동할수록 신뢰와 보안이 서비스 선택의 핵심 기준이 될 것이며, 오랜 기간 검색과 결제를 함께 운영해 온 네이버의 신뢰 기반이 중요한 차별점이 될 것으로 보고 있다”고 말했다.

네이버는 광고 영역에서도 AI를 적극 적용한다. AI로 광고 성과를 높이는 한편, 광고 가치를 측정하고 과금하는 방식까지 이용자 전환과 거래 성과 중심으로 고도화한다는 방침이다. 최 대표는 “AI 에이전트가 이용자의 의도를 파악해 답변과 추천을 제공하는 환경에서는 키워드나 클릭만으로 광고의 가치를 측정하기 어려워질 수 있다”며,  배경을 소개했다.

이에 따라 ▲주요 광고 상품으로의 AI 예측 모델 확대 ▲실질 성과 반영 가치 기반 과금 체계 확대 ▲실제 거래 체결과 연계한 성과형 광고 3가지를 추진한다. 최 대표는 “ADVoost 쇼핑에 가치 기반 자동입찰을 전면 적용했다”며 “내년 파워링크 개편을 통해 약 50만 광고주의 예산이 네이버 내외의 다양한 지면에서 성과에 따라 배분되도록 할 계획”이라고 설명했다. 또 내년 상반기 중 과금 기준을 클릭에서 거래 성과로 확장하는 모델을 시범 적용한다.

물류 강화한다…2030년까지 물류 자회사에 1조원 투입

네이버는 쇼핑을 빠르게 키우고 있는 상황에서 물류를 중요한 경쟁 요소로 판단하고, 전문 자회사 설립에도 나선다. 2030년까지 1조원 가까이 투자해 배송 경쟁력을 확보한다는 계획이다.

최 대표는 “무료배송과 무료반품 혜택을 강화한 이후, 멤버십 고객의 구매 빈도는 27% 증가했고, 거래 비중도 70%를 넘어서는 등 배송 혜택이 실제 구매 활성화로 이어지고 있다”며 “3분기 N배송 거래액은 전년동기 대비 38% 성장했고, 생필품처럼 반복 구매가 많은 카테고리를 중심으로 이용이 빠르게 늘고 있다”고 했다.

물류 직계약도 성과를 내고 있다. 판매자와 네이버 간 직계약 거래액은 전년동기 대비 약 5배로 늘었고, 새벽배송 센터는 상반기 기준 3곳에서 9곳으로 확대됐다. 또한 새벽배송 거래는 전분기 대비 4배 이상 성장했다. 현재 N배송 주문의 약 75%가 익일 도착하고 있으며, 도착보장 성공률도 98% 수준이다.

신설 자회사는 임차 물류센터 중심으로 배송 인프라를 강화한다. 최 대표는 “센터 운영과 배송은 기존 파트너사들과의 협력을 이어가되, 네이버는 시스템과 데이터, 인프라 설계를 주도하며 커머스와 물류가 더 긴밀하게 맞물리는 구조를 만들어 가고자 한다”고 설명했다.

최 대표는 “쇼핑의 검색·주문 데이터를 바탕으로 수요를 미리 예측하고 재고를 이용자 가까이 배치해, 같은 인프라로도 더 빠르고 효율적인 배송을 구현하겠다”며 “이를 통해 이용자에게는 더 늦게 주문해도 더 빨리 받는 배송 경험을, 판매자에게는 물량이 늘어날수록 더 나은 조건으로 이용할 수 있는 물류 환경을 제공하겠다”고 말했다.

한편, 네이버의 올 3분기 매출은 전년 동기 대비 10.7% 증가한 3조4724억원, 영업이익은 20.9% 감소한 4513억원이다. 특히 이날 컨퍼런스 콜에는 플랫폼 마진이 줄고 있다는 지적도 나왔다. 김 CFO는 “작년부터 이어진 인프라 투자 증가에 따른 상각 비용 증가, 올해 월드컵, 그다음에 아시안게임까지 3분기에 스포츠 빅 IP에 대한 투자, 커머스 경쟁력이나 오프라인 결제 확대를 위한 마케팅 강화 때문에 3분기에 네이버 플랫폼 구분 손익은 작년과 지난 분기 대비 다소 큰 폭으로 감소했다”고 답했다.

글. 바이라인네트워크
<성아인 기자> aing8@byline.network