래블업, 공모가 1만9000원 확정…11월3일 코스닥 상장

래블업은 코스닥 상장 공모가를 희망 범위 하단인 1만9000원으로 확정했다고 27일 밝혔다. 공모금액은 414억원이며, 상장 예정일은 11월 3일이다. 지난 13~19일 진행한 기관투자자 대상 수요예측에는 1129개 기관이 참여해 284.53대 1의 경쟁률을 기록했다.

수요예측 과정에서는 글로벌 인공지능(AI) 인프라 투자에 대한 우려와 국내 증시 변동성 확대 등이 공모가 결정에 반영됐다. 래블업에 따르면 해외 기관투자자의 신청 물량은 약 5559만주로 집계됐다. 공모자금은 연구개발과 해외 사업 확대에 활용할 계획이다.

래블업은 AI 가속기와 인프라 환경을 통합 관리하는 소프트웨어를 개발한다. 자체 개발한 ‘백엔드닷에이아이(Backend.AI)’를 기반으로 AI 인프라 자원 관리부터 모델 학습·추론, 배포, 서비스 운영까지 지원한다. 엔비디아(NVIDIA)·인텔(Intel)·AMD의 AI 가속기를 지원하며, 온프레미스·클라우드·하이브리드·폐쇄망 등 다양한 환경에 대응한다.

실적은 올해 상반기 매출 48억원으로, 전년 동기 대비 58.2% 증가했다. 영업이익은 약 6억원으로 흑자를 유지했다. 회사는 2020년 이후 영업활동 현금흐름 흑자를 이어왔다고 밝혔다. 지난해 반복매출 비중은 94.7%, 순매출유지율(NRR)은 131.9%를 기록했다. 고객사의 AI 인프라 확대에 따라 추가 라이선스 매출이 발생하는 구독형 사업모델을 운영하고 있다.

신규 솔루션 사업도 추진하고 있다. 래블업은 최근 ‘컨티넘 엔터프라이즈(Continuum Suite)’를 상용 출시하고 첫 고객을 확보했다. 이 솔루션은 AI 모델 통합 운영과 응용 프로그램 인터페이스(API) 관리, 토큰 사용량 및 비용 관리 기능을 제공한다. 회사는 기존 GPU 자원 관리 사업과 연계해 AI 서비스 운영 분야로 사업 범위를 넓힐 계획이다.

상장 이후에는 백엔드닷에이아이 기능을 개선하고 컨티넘 엔터프라이즈 고객을 확대할 방침이다. 북미·아시아·유럽 등 주요 시장에서는 현지 파트너십을 강화하고 신규 고객 확보를 추진한다.

신정규 래블업 대표이사는 “상장 과정에서 래블업의 기술력과 성장 가능성을 믿고 관심을 보내주신 투자자 여러분께 감사드린다”며 “상장 이후 실질적인 사업 성과를 통해 기업가치를 증명해 나가겠다”고 말했다. 이어 “기존 사업의 안정적인 성장과 신규 솔루션의 고객 확대, 글로벌 시장 진출을 통해 글로벌 AI 인프라 소프트웨어 기업으로 도약하겠다”고 강조했다.

글. 바이라인네트워크
<김원민 기자>wmkim627@byline.network