넷플릭스, 워너브라더스 인수전에서 ‘백기’

넷플릭스가 워너브라더스 디스커버리(WBD) 인수전에서 백기를 들었다. WBD 이사회가 파라마운트 스카이댄스의 인수 제안에 더 흥미를 보이고 있기 때문이다.

넷플릭스는 26일(현지시각) 공식 성명을 통해 파라마운트 스카이댄스의 최신 제안가에 맞추는 것을 포기하겠다고 밝혔다. 테드 사란도스와 그렉 피터스 공동대표는 “파라마운트 스카이댄스의 최신 제안에 맞춘다면 이번 거래가 더 이상 재무적으로 매력적이지 않다”고 말했다.

이로써 할리우드 역사상 손꼽히는 M&A전은 파라마운트 스카이댄스의 승리로 마무리되는 양상이다.

WBD는 지난해 12월 넷플릭스와 약 830억 달러(약 121조원) 규모의 합병 계약을 맺었다. 넷플릭스는 WBD의 스트리밍 서비스 맥스(Max), HBO 채널, 워너브라더스 영화 스튜디오 자산을 주당 27.75달러에 인수하기로 했다.

그러나 갑자기 파라마운트 스카이댄스가 참전했다. 파라마운트 스카이댄스는 CNN, TBS, HGTV, TNT 등 케이블 채널을 포함해 WBD 전체를 인수하겠다는 조건으로 주당 30달러의 적대적 공개매수를 제안했고, 이번 주 이를 주당 31달러로 상향했다. 부채 330억달러를 포함하면 총 인수금액은 약 1110억 달러(약 162조원)에 달한다.

WBD 이사회는 ▲주당 인수가 31달러(전액 현금) ▲규제 당국의 승인 불발 시 70억 달러 규모의 해약금 보장 ▲넷플릭스와의 기존 계약 파기에 따른 28억 달러 위약금 대납 ▲분기당 주당 0.25달러 이자(티킹 피) 등 조건을 종합적으로 검토한 끝에 “파라마운트 제안이 우월하다”고 결론 내렸다.

넷플릭스가 인수 포기를 선언하자 시장은 즉각 반응했다. 넷플릭스 주가는 시간외 거래에서 최대 15% 급등했다. 지난 12월 WBD 인수 합의 발표 이후 20% 넘게 하락했던 주가가 단번에 반등한 것이다. 파라마운트 주가도 5% 올랐다. 반면 WBD 주가는 2% 하락했다.

아직 최종 마무리까지는 단계가 남아 있다. WBD 이사회는 이르면 27일 넷플릭스와의 기존 합병 계약 공식 해지를 의결할 예정이다. 오는 3월 20일에는 WBD 주주총회도 예정돼 있다. 두 회사의 결합은 최종적으로 규제 당국의 승인도 거쳐야 한다.

파라마운트의 데이비드 엘리슨 회장은 아버지 래리 엘리슨(오라클 창업자)과 함께 도널드 트럼프 대통령과 가까운 관계로 알려져 있어, 규제 심사 과정에서 정치적 변수도 주목받고 있다.

글. 바이라인네트워크
<심재석 기자>shimsky@byline.netwo