바이낸스 “ETF와 법제화, 암호화폐 시장 성장 가속화”

“비트코인 상장지수펀드(ETF)는 역사상 가장 빠른 속도로 성장했습니다. 암호화폐 자산 적법성이 공식화되면서 기관들이 진입하기에도 훨씬 쉬워졌습니다.”

캐서린 첸 바이낸스 기관부문 총괄은 14일 서울 강남구에서 열린 ‘바이낸스 블록체인 스터디(BBS)’에서 이같이 말했다.

첸 총괄은 ‘ETF’와 ‘법안 공식화’ 두 가지 축이 암호화폐 시장의 성장을 가속했다고 분석했다. 바이낸스 측은 이를 역사상 가장 빠른 속도의 자산 시장 성장세라고 평가했다.

투자기관의 암호화폐 시장 진입은 시장 형성 초기부터 이뤄지고 있었으나 최근 가속화되고 있는 추세다. 첸 총괄은 블랙록의 비트코인 ETF 출시를 주요 기점이라 설명했다.

기존 기관투자자들에게 익숙한 형태의 금융 상품인 ETF가 기관의 진입 문턱을 낮췄다는 분석이다. 이와 관련해 첸 총괄은 “기관투자자들이 암호화폐 시장을 바라보는 관점이 바뀌고 있다”고 말했다. 유동성이 큰 불안정한 시장으로 암호화폐 시장을 평가하던 기관투자자들에게 ETF 출시가 시장 투자의 마중물이 됐다는 의미다.

토큰화된 머니마켓펀드(MMF) 상품이 그 예다. 첸 총괄은 “토큰화된 MMF는 초반에는 2억달러(약 2979억원) 수준 시장 규모에 불과했으나 최근 그 규모가 20억달러(약 2조9700억원)에 달한다”고 밝혔다. 미국 주요 자산운용사인 블랙록이나 프랭클린 템플턴의 토큰화된 MMF 출시 사례처럼 토큰을 기존 금융 상품에 접목하는 기관투자자들이 늘어난 것이다.

규정 법제화도 암호화폐 시장 성장에 중요한 축으로 작용했다. 미국의 지니어스 법안(Genius Act), 유럽의 미카(MiCA), 홍콩의 스테이블코인 조례 등 구체적인 규제 기조가 확립되고 가이드라인이 마련되면서 기관투자자들이 불확실성을 해소한 시장에 진입하기 시작한 것이다.

이 가운데 첸 총괄은 바이낸스가 암호화폐 규제 법안의 피해자 입장이 될 수 있다는 우려에 대해 “어떤 법안이든 규제가 없는 것보다는 있는 편이 낫다”며 “법안에는 기조와 확실성이 있기 때문”이라고 밝혔다. 첸 총괄은 이날 규제 명시화에 따른 불확실성 해소가 기관 투자자에게 중요하다고 거듭 강조했다.

규제 명시화 관련해 강화된 고객확인의무(EDD)도 언급됐다. EDD는 고객과 상품별로 자금세탁 위험도를 사전 분류해 자금세탁 위험이 큰 경우에 엄격한 수준의 고객 확인을 실시하는 제도로 일반 고객확인(CDD)보다 더 엄격한 심사를 거친다. 이에 대해 첸 총괄은 “파트너사 선정 시 가장 먼저 거치는 관문은 철저한 실사(EDD)”라며 “EDD는 지역마다 다르게 적용되고 있기에 내부 전담팀이 맡고 있다”고 말했다.

ETF와 법제화라는 두 가지 축이 세워지면서 암호화폐 시장은 성장을 가속하고 있다. 바이낸스 측은 비트코인 ETF의 총고객자산(AUM)이 출시 2년 만에 600억달러(89조3820억원)를 형성했다고 밝혔다. 금 ETF가 같은 규모에 도달한 속도보다 빠른 성장세다.

첸 총괄은 “기존 금융권이 인프라를 쌓아 올리는 것에만 수십년이 걸렸던 반면 바이낸스는 이미 존재하는 인프라를 개선하거나 적응하기만 하면 되는 입장”이라며 “성숙해 있는 금융 인프라에 더 잘 적응해 나가고 서비스를 한층 더 업그레이드하는 것이 저희가 할 일”이라고 말했다.

글. 바이라인네트워크
<오민선 기자>omsoms94@byline.network